Gyártóvállalkozása felkészítése eladásra
- On 10/29/2018
Növelje jövedelmezőségét és maximalizálja értékelését
Egy friss tanulmány kimutatta, hogy a cégtulajdonosok 75%-a megbánta vállalkozása eladását a lezárást követő 12 hónapon belül. Ez a mutató azt a mély sajnálatot tükrözi, amelyet a tulajdonosok éreznek, amikor azon gondolkodnak, mit tehettek volna jobban vállalkozásuk eladásakor.
Két tényező van, amely jellemzően befolyásolja a kis- és középvállalkozások értékét:
- Korrigált EBITDA
- Vételi szorzó
A „Korrigált EBITDA” (adó, kamat, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény) normalizált képet ad a vevőknek vállalkozása bevételeiről és cash flow-járól, kizárva a finanszírozással vagy tőkekiadásokkal járó „zajt”. A „Vételi szorzó” témáját korábbi cikkünkben tárgyaltuk, amelynek címe: „Szóval magasabb szorzóval szeretné eladni vállalkozását…”, ahol felvázoltuk, mi befolyásolja ennek a számnak a meghatározását.
Ez a két tényező együttesen határozza meg vállalkozása értékét. Ezen változók egyikének vagy mindkettőjének javításával vállalkozása matematikailag többet ér. A legtöbb tulajdonos nem foglalkozik proaktívan ezen tényezők egyikével sem, ezért végül megbánja vállalkozása eladását.
Ha másképp szeretne cselekedni, két kezdeményezésre kell összpontosítania legalább egy évvel (de lehetőleg korábban) a potenciális vevők felkutatása előtt.
Fokozott jövedelmezőség
A bruttó és nettó árrések elmúlt 12 hónapos iparági átlagokkal való összehasonlításával megállapítható, hogy van-e jelentős javulási lehetőség. Lépjen kapcsolatba velünk, hogy megtudja az iparági átlagát. Például, öt százalékos nyereség elfogadható lehet egy papírtermék-forgalmazó számára, de nem elfogadható egy orvosi eszköz OEM számára.
Általában számos működési változtatás létezik, amelyek egy alulteljesítő vállalkozást, mondjuk, 5%-ról 15%-ra növelhetnek nettó nyereség tekintetében. Erről írtunk ebben a blogban részletesen néhány konkrét fejlesztésről, különösen a termeléstervezés, gyártásirányítás, ERP optimalizálás és készletgazdálkodás területén. Lehetőség van olyan működési fejlesztésekre, amelyek 20% és 70% közötti javulást eredményeznek bizonyos költségkategóriákban.
Szakterületünk a jövedelmezőség javítása az alább látható összes kék színnel jelölt területen, amelyek jelentős hatással lehetnek az Ön jövedelmezőségére és vállalkozása értékelésére.
Törekedjen az átlag feletti szorzóra
A legtöbb vevő számára a vételi szorzókat gyakran befolyásolhatja: 1) a növekedési kilátások, 2) a cash flow (tőkekiadások után), 3) a bizonyosság és 4) a működési kockázatok. Az eladásra való proaktív felkészüléssel átgondolt növekedési történet hozható létre, az adatok (pl. ERP optimalizálás vagy továbbfejlesztett könyvelés) révén növelhető a bizonyosság és csökkenthetők a kockázatok.
Az alábbiakban néhány példa a kezelendő területekre:
- Szabályozási kockázat. Vannak-e olyan szabályozási megfelelőségi problémák, amelyek kedvezően vagy kedvezőtlenül változhatnak?
- Növekedés. Vannak-e lehetőségek a piaci növekedésre, termékfejlesztésre, termékbővítésre, új ügyfelekre, új piaci földrajzi területekre?
- Piaci kockázat. Jó állapotban vannak-e az ügyfelek és a beszállítók? Mennyire közel áll az optimálishoz az árazás és a költségek?
- Működési kockázat. Problémás-e a termék- vagy szolgáltatás-hozam? Kedvezőek-e a minőségellenőrzési trendek? Elegendő-e a képzett és minősített munkaerő rendelkezésre állása? Könnyen pótolhatók-e a kulcsfontosságú személyek szükség esetén? Elősegítik-e a termék- vagy szolgáltatás-átfutási idők az ügyfél-elégedettséget? A fix költségek olyan szinten vannak-e, hogy nyereségesen felszívódjanak?
- Pénzügyi kockázat. A készletek, a vevőkövetelések és a szállítói tartozások kezelése biztosítja-e a működésből származó elegendő cash flow-t?
- Technikai kockázat. Mennyi technikai kockázat rejlik a folyamatban lévő termékfejlesztési projektekben, és hogyan kezelik azt? Vannak-e technológiai trendek a piacon, és mennyire értik azokat?
Működési fejlesztések
Ha el szeretné adni házát, és a legmagasabb ajánlatokat szeretné kapni, érdemes először felújítani a fürdőszobákat és a konyhát. Vállalkozása eladása sem különbözik ettől. A kulcs az, hogy olyan jelentős működési fejlesztéseket vezessen be, amelyek maximalizálják a jövedelmezőséget, miközben minimalizálják a működési bizonytalanságot.
Ezen fejlesztések némelyike kézzelfogható, alapvető működési fejlesztés lehet, amely közvetlenül befolyásolja a végeredményt. Más fejlesztések közvetettebb jellegűek lehetnek, de ennek ellenére hasznosak a vállalkozás működésének általános hatékonyságának javításában és a növekedés lehetővé tételében. Például a továbbfejlesztett vezetői információk biztosítása csökkentheti a korábban tárgyalt bizonytalansági formák némelyikét. A cél nemcsak a pénzügyi kimutatásokban (azaz magasabb EBITDA) hozzáadott érték teremtése, hanem a potenciális vevők szemében is, professzionális vezetői gyakorlatok bevezetésével, működési hatékonyság megteremtésével és az egész vállalatra kiterjedő eredményjavító intézkedések végrehajtásával.
Következő lépések
A jó hír az, hogy havi jövedelmezőségben és/vagy vállalkozása értékesítési értékelésében elért javulásoktól függő díj ellenében megszerezheti a szükséges speciális szakértelmet, amely segít egy sikeres kilépési stratégiai terv kidolgozásában és végrehajtásában.
Az Altemir Consulting, együttműködve az Ön vezetői menedzsmentjével, operatív csapatával és potenciális vevőivel, segítséget nyújthat Önnek abban, hogy megteremtse az alapokat jövedelmezőségének jelentős javításához, vállalkozása értékelésének maximalizálásához és értékesítési oldali menedzsment támogatás nyújtásához.
Kérjük, foglaljon le egy ingyenes, kötelezettségmentes 15 perces telefonos konzultációt, hogy megbeszéljük az Ön konkrét helyzetét és felvázoljuk a további lépéseket.
